В конце 30-х годов близ озера Камышенного были обнаружены большие запасы бурого угля. Для обслуживания будущих шахт посёлка, в окружении леса и болот, была построена в 1938 г. подстанция «Камышенная», на которую поступала электроэнергия с Троицкой ГЭС. Подстанция обслуживалась несколькими работниками и охранниками. Начальником подстанции в 50-х годах был Константин Александрович Ваганов.

Ещё одной причиной возникновения посёлка явилось открытие в 1939 г. кожзавода. На нём производились различные изделия из кожи. Сырьё для завода поступало из небольшой деревни, расположенной близ озера Курлады. Вокруг завода возникали первые поселения, зарождалась современная улица Урицкого. Позднее из-за сокращения поголовья крупного рогатого скота завод был закрыт, но улица Урицкого продолжала застраиваться новыми домами.

Шахта «Капитальная» была пущена в эксплуатацию в 1942 г. во время Великой Отечественной войны. Долгое время была передовым предприятием Челябинской области. Она награждена орденом Октябрьской Революции в 1950 г.

В 1952 году поселок назвали именем уральского писателя П.П.Бажова.

17 сентября 1952 г. строившемуся Дворцу культуры было присвоено имя Павла Петровича Бажова, а перед зданием дворца воздвигнут памятник. Ero созданием занимался копейский архитектор М.Г.Семёнов. Дворец культуры был открыт в 1953 г.

Начала работу в 1953 г. шахта «Подозёрная». Большую часть своей продукции в первые годы эксплуатации она отгружала промышленным предприятиям Урала, а другая часть шла на отопление жилья, помещений промышленного посёлка. В 1994 г. шахта была закрыта.

В 50-е годы в поселке развернулось интенсивное строительство: 7 засыпных домов 26 квартала, два дома этого квартала (ул. Голубцова, №37 и №39) сданы в эксплуатацию в 1957 г. В это время уже работала больница на 4 кабинета по сегодняшней улице Мира.

Шла застройка домов по улицам: Луначарского, Свердлова, Крылова.

Самым первым образовательным учреждением посёлка была школа №26. Взрослые получали образование в вечерней школе рабочей молодёжи №6. В 1961г. была открыта школа №45,а в 1969 г. — школа №4.

В 1987 г. на базе школы №4 открыта хоровая студия «Улица мира», которая в 2001 г. принимала участие в VI Международном хоровом фестивале «Артековские зори», а её солистки стали лауреатами первого вокального видеоконкурса Золотой соловей» в г. Москве.

В 1978 г. в посёлке Бажово был построен спорткомплекс «Труд» силами трудящихся шахты «Капитальной». Работали секции: футбольная, волейбольная, баскетбольная, настольного тенниса, лёгкой и тяжёлой атлетики, группы общефизической подготовки, в которых занималось по 300-400 человек. На стадионе проводились соревнования и спартакиады между шахтами «Капитальная», «Подозёрная» и мебельной фабрикой.

В настоящее время в поселке работают предприятия: ЗАО «Татьяна» по изготовлению мебели, завод «Челар», который выпускает баллончики под аэрозольные товары.

В 2000-е годы введены в строй дороги с твёрдым покрытием, установлена линия освещения по улицам: Голубцова, Лизы Чайкиной, открыты новые магазины. Началась газификация частного сектора.

С 2005г. в результате административной реформы посёлок изменил свой статус и стал именоваться Бажовский территориальный отдел Копейского городского округа.

По статистике 2007г. на территории посёлка располагаются: четыре детских сада (№ 34, 65, 5, 31), две средние общеобразовательные школы (№ 4,45), поликлиника №2, относящаяся к городской больнице №3 (в здании больницы для взрослых расположена детская поликлиника).

Администрацию посёлка в разное время возглавляли: Баймаков Михаил Викторович, Деримедведь Владимир Петрович, Баймаков Михаил Викторович, Лепаловский Олег Геннадьевич, Щерба Александр Павлович.

По статистические данным на 1 января 2004г. в посёлке проживало 11392 жителя.